Участники рынка биткоинов все чаще задумываются о способах снижения волатильности, при этом не желая терять доходность. Одним из популярных подходов становится так называемое «хеджирование с сохранением позиции» (reduced exposure farming). Основная идея заключается в удержании BTC на спотовых позициях при одновременном коротком хеджировании с использованием деривативов или платформ для лендинга. Это позволяет снизить рыночные риски и продолжать зарабатывать на капитале до 15% годовых.

Первой стратегией такого подхода стал DeFi-шортинг. В рамках данной тактики инвесторы используют свои биткоины в качестве залога на платформах децентрализованных финансов. Затем они занимают обернутые BTC-активы, такие как WBTC, и обменивают их на стабильные монеты. Эти стейблкоины можно использовать на различных «фермах», включая Pendle, AO или Resolv, получая доход при минимальном риске ликвидации.

Еще одной популярной стратегией стал шортинг через бессрочные контракты (perps). Инвесторы занимают стабильные монеты и открывают короткие позиции на фьючерсных биржах. Этот метод позволяет зарабатывать на ставках финансирования, особенно при использовании кредитного плеча 2x, что увеличивает доходность до 10% и выше.

Дополнительной выгодой становится получение очков на биржах и внутри протоколов. Но при этом риск ликвидации вдвое больше, чем при использовании DeFi-стратегий, и могут возникнуть колебания ставок финансирования.

Особенность обоих подходов заключается в том, что они позволяют оставаться владельцем биткоина на спотовом рынке, сохраняя при этом возможность зарабатывать на колебаниях цен. Важно понимать, что каждый из методов имеет свои риски и доходность. В то время как DeFi-шортинг минимизирует вероятность ликвидации, использование бессрочных контрактов позволяет заработать больше, но при этом подвержено значительным рыночным рискам.

Источник